江蘇吸引資本的“磁力”何在

　　私募股權(quán)融資活躍度全國領(lǐng)先，新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)受青睞——

　　江蘇吸引資本的“磁力”何在

　　過去一年，盡管私募股權(quán)市場整體遇冷，機構(gòu)投資節(jié)奏同步趨緩，市場融資案例總數(shù)和金額均有所減少，但江蘇卻以令人驚喜的成績在創(chuàng)投圈搶占重要一席之地。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，去年，江蘇地區(qū)私募股權(quán)融資事件1353起，融資金額879億元，融資事件數(shù)位列全國第一。

　　項目的融資信息是市場發(fā)展的重要信號，對不少企業(yè)來說，融資即信心。這一數(shù)據(jù)背后，體現(xiàn)的是一批批投資者正在用真金白銀對江蘇發(fā)展?jié)摿�和市場前景投下“信任票”。江蘇吸引資本的“磁力”何在？

　　資本市場認(rèn)可江蘇企業(yè)

　　去年12月30日，英諾賽科(蘇州)科技股份有限公司在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市。英諾賽科是全球首家實現(xiàn)量產(chǎn)8英寸硅基氮化鎵晶圓的企業(yè)，也是全球唯一具備量產(chǎn)全電壓譜系的硅基板氮化鎵半導(dǎo)體產(chǎn)品的公司。

　　在上市之前，這家公司就頗受投資者青睞，共拿到9輪融資，總?cè)谫Y額超60億元。近期，英諾賽科公布最新配發(fā)結(jié)果，此番戰(zhàn)略配售，吸引包括意法半導(dǎo)體、江蘇國企混改基金、東方創(chuàng)聯(lián)以及省級母基金出資組建的蘇州高端裝備產(chǎn)業(yè)專項母基金在內(nèi)的4家基石投資者，合計認(rèn)購1億美元的發(fā)售股份。

　　去年11月，省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金首批產(chǎn)業(yè)專項基金對首個直投項目南京埃斯頓酷卓科技有限公司完成投資協(xié)議簽署。江蘇南京軟件和信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)專項母基金直接投資該企業(yè)3000萬元，撬動國家先進制造業(yè)基金投資1億元，共同助力企業(yè)完成1.3億元融資目標(biāo)。

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血液，在資本市場的廣闊領(lǐng)域中，融資扮演著舉足輕重的角色。元禾投資戰(zhàn)略部負責(zé)人表示，元禾控股去年共投資項目150家次，同比增長3%，金額71億元，同比增長41%，其中投資江蘇77家次，占全部51%，同比增長13%，金額25億元，同比增長70%。

　　據(jù)國家發(fā)展改革委創(chuàng)投企業(yè)備案管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)，截至去年末，江蘇備案創(chuàng)投企業(yè)數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模均位居全國第二，累計投資案例數(shù)、累計投資金額兩項指標(biāo)均位居全國第一。

　　“江蘇的企業(yè)獲得一波接一波的融資，說明資本市場對江蘇企業(yè)的認(rèn)可�！苯�蘇蘇商銀行股份有限公司高級研究員孫揚說，在一級市場融資縮水背景之下，資本股權(quán)投資更加聚焦，現(xiàn)在投資機構(gòu)更加傾向于投確定的項目、有前景的項目。

　　江蘇股權(quán)投資市場空間廣闊

　　江蘇企業(yè)何以能被眾多投資者爭搶？投資者陳栗分析，從投資風(fēng)向來看，那些擁有核心技術(shù)和良好成長預(yù)期的企業(yè)，往往更容易受到資本青睞。

　　而江蘇的產(chǎn)業(yè)生態(tài)恰恰與投資者意向相契合。省社會科學(xué)院社會政策研究所所長、研究員張春龍介紹，江蘇制造業(yè)規(guī)模和國家先進制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群數(shù)量等均居全國前列，科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量龐大，為私募股權(quán)創(chuàng)投資本提供了廣闊的市場空間。

　　近年來，江蘇積極引導(dǎo)中小企業(yè)走“專精特新”“智改數(shù)轉(zhuǎn)”之路，“小巨人”家族不斷壯大，“制造”競爭力持續(xù)增強。去年，我省新認(rèn)定省專精特新中小企業(yè)4737家、累計1.4萬家；新創(chuàng)建國家級專精特新“小巨人”企業(yè)711家，占全國總數(shù)23.5%，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)新增數(shù)、累計數(shù)均居全國第一。

　　細看這些投資領(lǐng)域，主要集中在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，這也與江蘇所培育的重點產(chǎn)業(yè)相吻合。

　　毅達資本相關(guān)負責(zé)人表示，江蘇產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)堅實、科教資源豐富、開放程度較高、資本市場活躍，同時政府出臺各種政策吸引資金集聚，這是江蘇各地能被資本青睞的重要原因。2023年11月，我省印發(fā)《關(guān)于加快培育發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)意見》，提出形成“10+X”未來產(chǎn)業(yè)體系的目標(biāo)。去年8月，省戰(zhàn)略與發(fā)展研究中心發(fā)布《2024江蘇省未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》，全省未來產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)營收總規(guī)模超5000億元、核心企業(yè)達到近1700家。從綜合實力來看，未來產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、規(guī)模實力位居全國第一方陣。

　　“江蘇備案創(chuàng)投企業(yè)數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模居全國前列，投資案例數(shù)也是全國第一，且主要集中在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，這表明江蘇的創(chuàng)投環(huán)境十分優(yōu)越，能夠吸引大量創(chuàng)投企業(yè)入駐并積極開展投資活動。”張春龍認(rèn)為，大量投資案例的背后，是江蘇創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的深入實施，以及政策、資金、人才等多方面資源的有效集聚和高效利用，反映了江蘇在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)上的布局和眼光，契合全球科技發(fā)展趨勢和產(chǎn)業(yè)升級方向。

　　打造耐心資本生態(tài)

　　業(yè)內(nèi)人士指出，更高質(zhì)量的投資機構(gòu)及更具耐心的資本注入，對于培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力至關(guān)重要。私募股權(quán)融資活躍度領(lǐng)跑全國的背后，也與江蘇在優(yōu)化制度環(huán)境、強化行業(yè)引導(dǎo)、支持打造創(chuàng)投品牌等方面的努力密不可分。

　　2019年以來，江蘇培育了一批具有全國影響力的創(chuàng)投品牌，培養(yǎng)了一批引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展的創(chuàng)投管理隊伍，江蘇高投、毅達資本、元禾控股等成為創(chuàng)投行業(yè)頭部企業(yè)，東沙湖基金小鎮(zhèn)、龍城金谷等成為創(chuàng)投基金集聚高地。毅達資本保持穩(wěn)健的投資節(jié)奏，去年全年共投資84家企業(yè)，投資金額23.32億元，同比基本持平。

　　在促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展，培育壯大“耐心資本”方面，江蘇持續(xù)發(fā)力。去年，省發(fā)展改革委聯(lián)合省委金融辦、省科技廳、省工信廳等部門研究制定5個方面17項具體措施，支持創(chuàng)業(yè)投資做大做強。

　　提升私募股權(quán)融資活躍度，離不開政府引導(dǎo)基金的助力。江蘇設(shè)立總規(guī)模500億元省級母基金，堅持投早、投小、投硬科技，吸引更多長期資金、優(yōu)質(zhì)要素匯聚江蘇。截至去年底，首批14只設(shè)區(qū)市產(chǎn)業(yè)專項母基金和未來產(chǎn)業(yè)天使基金全部組建落地，第二批22只產(chǎn)業(yè)專項基金正加快組建，兩批產(chǎn)業(yè)專項基金總規(guī)模914億元，涵蓋12個設(shè)區(qū)市和4家省屬企業(yè)，已完成投資決策項目8個，項目總投資4.5億元。

　　“未來投融資風(fēng)向，一個是投資聚焦，一個是方向聚焦�？傮w來說，投融資將更加聚焦符合國家新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的行業(yè)和企業(yè)，聚焦有真產(chǎn)品和真技術(shù)的企業(yè)�！睂O揚認(rèn)為，江蘇要進一步吸引創(chuàng)投，首先要做好產(chǎn)業(yè)的聚集規(guī)劃，要持之以恒；其次要聚焦“真正的好企業(yè)”，從企業(yè)設(shè)立開始就提供伴隨式服務(wù)，讓這些企業(yè)脫穎而出，獲得投資機構(gòu)的認(rèn)可，提升投融資安全；最后要做好投融資的配套和支持，讓企業(yè)找投融資方便，讓投融資找企業(yè)放心。

　　記者 許愿 倪敏